Privilégios de margem ou negociação de opções

Contas de corretagem em dinheiro contra margem.

Compreendendo os tipos de contas de corretagem que você pode abrir.

Quando você abre uma conta de corretagem, você deve escolher entre uma conta de caixa e uma conta de margem. Existem diferenças importantes entre os dois, tanto positivos como negativos. Determinar qual é o mais apropriado para sua situação é uma decisão importante que pode ter ramificações significativas para sua família, dependendo de como você gerencia seus assuntos financeiros.

Contas em dinheiro.

As contas de caixa não permitem qualquer empréstimo de dinheiro (negociação em margem) do corretor ou instituição financeira.

Qualquer negociação deve ser totalmente paga, em dinheiro, até a data de liquidação necessária. Isso tem o efeito prático de restringir a capacidade de colocar negócios com mais freqüência, pois pode não haver dinheiro disponível e pronto para implantar dentro de sua conta no momento em que deseja colocar um pedido de compra. Da mesma forma, você precisará esperar até a liquidação para fazer uma retirada do dinheiro arrecadado de uma ordem de venda. As ações mantidas em uma conta de caixa não são emprestadas para vendedores curtos. Sem dívidas de margem, os investidores que detêm valores mobiliários dentro de uma conta de caixa nunca estarão sujeitos a uma chamada de margem dentro da conta, nem terão de se preocupar com reimpressão ou hiper-reimpressão. As contas de caixa não podem ser de curto estoque. As contas de caixa devem se comportar de forma muito mais conservadora ao lidar com opções (por exemplo, todas as chamadas que estão escritas devem ser totalmente cobertas e todas as colocações escritas devem ser totalmente garantidas por reservas de caixa em caso de exercício, etc.)

Contas de margem.

As contas de margem permitem a comodidade do empréstimo de dinheiro do seu corretor, seja para alavancar os retornos ou para a conveniência de fluxo de caixa como referente à liquidação de negociações ou a criação de uma linha de crédito de fato para suas necessidades de capital de giro. Sem o seu conhecimento, os valores mobiliários que você detém em sua conta de margem podem ser emprestados para vendedores curtos para gerar receita adicional para o corretor.

Sob certas circunstâncias, se isso acontecer e os vendedores curtos cobrem o pagamento do dividendo que você tem direito de receber, você não poderá reivindicar o dividendo como "dividendo qualificado" # 34; sujeito a taxas de imposto muito mais baixas, mas deve, em vez disso, pagar impostos pessoais comuns sobre ela. Isso poderia resultar em você pagando praticamente o dobro da taxa de imposto que de outra forma teria pago porque seu corretor estava tentando ganhar mais lucros por sua própria demonstração de resultados à sua custa. Além disso, você pode estar sujeito a reimpressão ou risco de hiper-reimpressão.

Requisitos de liquidação comercial para contas de caixa.

Ao negociar ações, títulos, opções ou títulos do Tesouro, a chamada "liquidação regular da maneira" # 34; exige que você entregue o dinheiro (se você estiver comprando) ou um ativo (se você estiver vendendo) até o final de um certo número de dias após a própria data de negociação. Isso geralmente é expresso como & # 34; T & # 43; [insira o número de dias aqui].

De acordo com a Securities and Exchange Commission, ou SEC, durante muitos anos, o horário de liquidação típico foi T 43 5. No entanto, há mais de uma década, os requisitos atuais de liquidação comercial para contas de caixa foram implementados. Eles são os seguintes:

Opções (chamadas e colocações) & # 61; T & # 43; 1 Letras do Tesouro dos Estados Unidos, Obrigações e Notas e # 61; T & # 43; 1.

De acordo com a FINRA, o Regulamento da Diretoria da Reserva Federal e a Regra SEC. 15c3-3 do Conselho da Reserva Federal prevêem a possibilidade de extensões de crédito por intermediários aos investidores quando eles não tenham prontamente pago por uma operação de valores mobiliários. # 34; Isso torna possível ampliar o acordo de comércio dois dias adicionais, para um T & # 43 efetivo; 5. Especificamente, o Regulamento T afirma que, se o déficit exceder US $ 1.000 em valor, o corretor deve fazer uma escolha: liquidar o cargo ou solicitar uma isenção dos reguladores. A Regra SEC. 15c3-3 da SEC estabelece que, se uma garantia de longo prazo (lida: uma não vendida curta) não foi entregue dentro de 10 dias úteis após a liquidação, o corretor deve comprar valores mobiliários de substituição para o cliente ou solicitar uma isenção dos reguladores.

Devido ao fato de que seu corretor é responsável pela liquidação de negociações, mesmo que você não ofereça o dinheiro ou valores mobiliários necessários, ele tem o direito de penalizá-lo com taxas, bem como tomar outras medidas corretivas para proteger o seu próprio interesse se você não cumprir seus compromissos financeiros. Imagine que você digitou um pedido de compra de ações ordinárias, mas não encontrou dinheiro para pagá-las quando o comércio foi a liquidação. O corretor teria que fazer isso fora de seu próprio bolso, em seguida, decidir vender as ações para recuperar seus fundos. Se o preço das ações declinou, entretanto, pode ir atrás de você pelo valor que perdeu na transação como resultado do movimento no valor de mercado. Isso poderia expô-lo a perdas substanciais.

Se você repetidamente deixar de negociar dentro de sua conta de caixa, seu corretor pode fechar sua conta e proibi-lo de fazer negócios com a empresa. Além disso, se você trocar muito rápido até o ponto em que você está comprando ações com o flutuador gerado a partir do processo de liquidação, você pode ser abalroado com uma chamada violação da Regulação T, o que resultará em sua conta congelada por 90 dias.

Margem da opção.

Qual é a 'Margem de opções'

A margem da opção é o dinheiro ou valores mobiliários que um investidor deve depositar em sua conta como garantia antes de escrever opções. Os requisitos de margem variam de acordo com o tipo de opção. Os requisitos de margem são estabelecidos pelo Conselho da Reserva Federal no Regulamento T; Os corretores individuais podem impor requisitos adicionais. Os corretores exigem que os investidores depositem fundos de margem porque podem ser necessários para comprar ou vender ações subjacentes se as opções forem exercidas. Eles também podem ser necessários para fechar posições perdidas.

BREAKING DOWN 'Option Margin'

Os requisitos de margem para negociação de opções são diferentes dos requisitos de margem para negociação de ações ou futuros. Além disso, algumas estratégias de negociação de opções não têm requisitos de margem. Isso ocorre porque o estoque subjacente pode ser usado como garantia. Nem as chamadas cobertas nem as ofertas cobertas têm um requisito de margem, por exemplo.

Conta de caixa versus margem.

Conta de caixa.

Os investidores podem abrir uma conta de caixa para negociar ações, ETFs, fundos mútuos, etc. No entanto, quando você compra ou vende títulos em uma conta de caixa, geralmente leva 2 dias úteis para a liquidação da transação.

A "liquidação" é definida pelas regulamentações federais de valores mobiliários e refere-se à transferência oficial dos valores mobiliários para a conta do comprador e o dinheiro para a conta do vendedor. O prazo de liquidação é de 2 dias úteis após a data de negociação das transações de ações e 1 dia útil após a data de negociação das transações de opções.

Existem regras de conta de caixa que os investidores precisam seguir ao negociar em uma conta de caixa. As transações envolvendo fundos não resolvidos às vezes podem levar a uma violação de boa fé e a uma restrição de 90 dias para a conta. O comércio usando privilégios de margem pode ajudá-lo a evitar tais violações.

Conta de margem.

Uma conta de margem permite que você empreste dinheiro da Firstrade para comprar títulos. O empréstimo na conta é garantido pelos valores que você compra. Enquanto você detém valores mobiliários com margem, se o valor das ações caindo significativamente, o detentor da conta será obrigado a depositar mais dinheiro, títulos mais margináveis ​​ou vender uma parcela dos títulos para manter os requisitos mínimos de margem.

Você também pode trocar uma conta de margem com seu próprio dinheiro. Não serão cobrados juros ou taxas adicionais se você não emprestar dinheiro da Firstrade ou exceder seu poder de compra de caixa. A negociação em uma conta de margem permitirá que você use fundos não liquidados; Isso evitará todas as violações relacionadas à data de liquidação que poderiam acontecer em uma conta de caixa.

Certos comportamentos comerciais são permitidos somente em contas de margem, como; venda curta, day-trading e estratégias de opções avançadas. A negociação em uma conta de margem fornece a capacidade de alavancar seus investimentos e aumentar o retorno quando o preço de suas participações se movimentar a seu favor.

Para começar a investir utilizando margem: PASSO 1: Certifique-se de compreender os riscos e os benefícios da utilização da margem. PASSO 2: tenha pelo menos US $ 2.000 de ativos em sua conta. PASSO 3: Complete o pedido de margem e o contrato e envie-o para a Firstrade por fax (1-718-961-3919), e-mail (serviço @ firstrade) ou correio (Firstrade Securities Inc., 30-50 Whitestone Expwy., Ste. A301 , Flushing, NY 11354). PASSO 4: Uma vez que sua conta de margem é aprovada, você pode começar a aproveitar os benefícios e a flexibilidade que a margem oferece. Você também pode consultar nossa seção de Margem de Educação para obter mais informações sobre negociação de margem.

Promoções.

Quer falar com alguém sobre questões básicas em tempo real? Experimente o nosso serviço de bate-papo ao vivo interativo. Um dos nossos representantes pode prestar assistência com suas perguntas. Ir.

Negociação de margem: o que é comprar na margem?

A compra na margem é o empréstimo de dinheiro de um corretor para comprar ações. Você pode pensar nisso como um empréstimo de sua corretora. A negociação de margem permite que você compre mais ações do que você poderia normalmente. Para negociar na margem, você precisa de uma conta de margem. Isso é diferente de uma conta de caixa regular, na qual você troca usando o dinheiro na conta.

Por lei, seu corretor é obrigado a obter sua assinatura para abrir uma conta de margem. A conta de margem pode fazer parte do seu contrato de abertura de conta padrão ou pode ser um contrato completamente separado. Um investimento inicial de pelo menos US $ 2.000 é necessário para uma conta de margem, embora algumas corretoras exijam mais. Este depósito é conhecido como a margem mínima. Uma vez que a conta é aberta e operacional, você pode emprestar até 50% do preço de compra de uma ação. Esta parcela do preço de compra que você deposita é conhecida como margem inicial. É essencial saber que você não tem margem até 50%. Você pode emprestar menos, diga 10% ou 25%. Esteja ciente de que algumas corretoras exigem que você deposite mais de 50% do preço de compra. (Relacionado: Comprar no Vídeo do Explicador de Margem)

Você pode manter o seu empréstimo o tempo que desejar, desde que cumpra suas obrigações. Primeiro, quando você vende o estoque em uma conta de margem, o produto vai para seu corretor contra o reembolso do empréstimo até que seja totalmente pago. Em segundo lugar, também há uma restrição chamada de margem de manutenção, que é o saldo mínimo da conta que você deve manter antes de seu corretor forçá-lo a depositar mais fundos ou vender ações para pagar seu empréstimo. Quando isso acontece, é conhecido como uma chamada de margem. Falaremos disso detalhadamente na próxima seção.

Emprestar dinheiro não é sem seus custos. Lamentavelmente, os títulos margináveis ​​na conta são garantidos. Você também terá que pagar os juros sobre seu empréstimo. Os encargos de juros são aplicados na sua conta, a menos que você decida fazer pagamentos. Ao longo do tempo, seu nível de dívida aumenta à medida que as taxas de juros se acumulam contra você. À medida que a dívida aumenta, as taxas de juros aumentam, e assim por diante.

Portanto, comprar em margem é usado principalmente para investimentos de curto prazo. Quanto mais tempo você mantém um investimento, maior o retorno que é necessário para equilibrar. Se você tiver um investimento na margem por um longo período de tempo, as chances de você obter lucro serão empilhadas contra você.

Nem todas as ações podem ser compradas na margem. O Conselho da Reserva Federal regula quais ações são margináveis. Como uma regra geral, os corretores não permitirão que os clientes adquiram ações de penny, títulos de Boletim de Boletim (OTCBB) ou ofertas públicas iniciais (IPOs) na margem por causa dos riscos do dia-a-dia envolvidos com esses tipos de estoques. As corretoras individuais também podem decidir não margem de certas ações, então verifique com elas para ver quais restrições existem em sua conta de margem.

Um exemplo de poder de compra.

Digamos que você deposita US $ 10.000 em sua conta de margem. Como você colocou 50% do preço de compra, isso significa que você tem um poder de compra de US $ 20.000. Então, se você comprar US $ 5.000 em estoque, você ainda tem US $ 15.000 em poder de compra restante. Você tem dinheiro suficiente para cobrir esta transação e não bateu em sua margem. Você começa a emprestar o dinheiro apenas quando compra valores no valor de mais de US $ 10.000.

Isso nos leva a um ponto importante: o poder de compra de uma conta de margem muda diariamente dependendo do movimento do preço dos títulos margináveis ​​na conta. Mais tarde, no tutorial, examinaremos o que acontece quando os valores mobiliários aumentam ou diminuem.

Conta de caixa versus margem de conta: qual é a diferença?

Se você ficar um pouco confuso com as diferenças entre contas de corretagem, nunca tenha medo: Aqui está um resumo rápido do que são e o que eles fazem.

Este tipo de conta pede que você deposite dinheiro e, em seguida, você pode usar esse dinheiro para comprar ações, títulos, fundos mútuos ou outros investimentos. Não é muito mais complicado do que isso.

Em uma conta de margem, o caixa e os valores mobiliários da sua conta atuam como garantia de uma linha de crédito que você tira da corretora para comprar mais ações. As taxas de juros que os corretores cobram são menores do que as taxas típicas do cartão de crédito, mas significam que você precisará ganhar um retorno muito maior em seus investimentos do que seria se você estivesse apenas investindo com seu próprio dinheiro. Em geral, aconselhamos contra o uso da margem, mas isso não significa que a obtenção de uma conta de margem seja automaticamente uma má idéia.

Esse tipo de conta permite que você troque opções, o que é um negócio muito mais arriscado do que os estoques. Em geral, acreditamos que a maioria dos investidores não precisa negociar opções, embora novamente, ter uma conta que lhe permita negociar opções não é automaticamente ruim.

Ei! Nós não aconselhamos contra este! Confira nosso útil guia de 60 segundos para obter dicas sobre como (e por que) abrir um IRA básico. Ou se você quiser todos os detalhes nítidos sobre os diferentes tipos de IRAs, consulte o nosso guia de quatro etapas.